外汇市场,又称“Forex”或“FX”市场,是世界上最大的金融市场,平均每天有超过1.5万亿美元的资金在其中流通——相当于美国所有证券市场交易量总额的30多倍。
外汇交易类别
从交易性质及实现类型来看,外汇交易可分为以下两类:
1.基本外汇交易,满足客户现实贸易和资金交易需求;
2.为规避和防范汇率风险或为满足外汇投资、投机的需要,在基本外汇交易基础上进行的外汇衍生交易。
属于第一类的基础外汇交易主要是即期外汇交易,而外汇衍生交易则包括远期外汇交易,还有外汇期货交易、掉期交易、掉期交易等。
交易外汇主要有两个原因,每天交易额的大约5%是因为企业和政府部门在国外购买或出售其产品和服务,或者必须将其在国外赚取的利润兑换成本国货币,而另外95%的交易则是为了获利或投机。
对于投机者来说,最好的交易机会总是在交易最频繁(因此也是流动性最强)的货币上,即所谓的“主要货币”。大约 85% 的日常交易都是在这些主要货币上进行的,其中包括美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、加元和澳元。
这是一个实时24小时交易的市场。外汇交易每天从悉尼开始,随着地球自转,全球各金融中心的营业日将依次开始,首先是东京,然后是伦敦和纽约。与其他金融市场不同,外汇投资者可以对白天或晚上发生的经济、社会和政治事件引起的外汇波动做出反应。
外汇市场是一个场外交易(OTC)或“银行内部”交易市场,因为事实上外汇交易是通过电话或电子交易网络在交易双方之间达成的。与股票和期货交易市场不同,外汇交易并不集中在某个交易所。
外汇交易方法
1、即期外汇交易:又称现货外汇交易,是交易双方约定在成交后两个工作日内完成交割的外汇交易方式。
2、远期交易:又称远期外汇交易,是外汇交易完成后不进行结算,而是按照合约在约定的时间进行交割的外汇交易方式。
3、套利:套利是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割时间以及一些货币汇率和利率的差异,从低价方买入、从高价方卖出,从而获取利润的一种外汇交易方法。
4、套利交易:利用两个国家货币市场之间的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,从而获取利润的交易方式。
5.掉期交易:是指将两笔或两笔以上货币相同但交易方向相反、交割日期不同的外汇交易结合起来的交易。
6、外汇期货:外汇期货是指以汇率为基础资产,用以规避汇率风险的期货合约,是最早出现的金融期货品种。
7、外汇期权交易:外汇期权是外汇的买卖,即期权买方在支付相应的期权费给期权卖方后,获得一项权利。即期权买方在支付一定的期权费后,有权在约定的到期日,按照双方事先约定的汇率和金额,与期权卖方买卖约定的货币。同时,权利买方也有权不履行上述买卖合同。
外汇交易类型
外汇交易主要可以分为现金、即期外汇交易、合约即期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、远期外汇交易、掉期交易等。
现金交易
具体来说,现钞交易是游客与因其他各种目的需要外汇现金的人士之间的交易,包括现金、外汇旅行支票等;即期交易是大银行与大银行代理大客户之间的交易,交易达成后,最迟两个工作日内完成资金收付;合约即期交易是投资者与金融公司(银行、交易商或经纪商)签订合约买卖外汇的一种方式,适用于一般投资;期货交易是在约定的时间、按照确定的汇率进行,每张合约的金额是固定的;期权交易是以未来买入或卖出某种货币的选择权为依据的预先交易;远期交易是按照合约规定,在约定的日期进行交割,合约可大可小,交割期亦灵活。
现货外汇交易(实时交易)
即期外汇交易是大银行之间的交易,也是大银行代理大客户之间的交易,购销协议签订后,最迟两个工作日内完成资金收付。
合约现货外汇交易(保证金交易)
合约即期外汇交易又称外汇保证金交易、保证金交易、虚拟交易,是指投资者与专门从事外汇交易的金融公司(银行、交易商或经纪商)签订委托买卖外汇的合约,并缴纳一定比例(一般不超过10%)的交易保证金。因此,这种合约交易形式只是以书面或口头承诺某种外汇的某一特定价格,然后等待价格上涨或下跌,再进行结算交易,从变动的价差中获取利润,当然也要承担亏损的风险。
外汇投资以合约形式出现,其主要优点是节省投资金额。以合约形式买卖外汇时,投资金额一般不超过合约金额的5%,盈利或亏损以整个合约金额计算。外汇合约金额根据外币种类而定,具体为每张合约金额为12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎,每张合约价值约为10万美元。每种货币每张合约金额不能根据投资者的要求而改变。
外汇期货交易
外汇期货交易是指在约定的日期,按照预先确定的汇率,用美元买入和卖出一定数量的另一种货币。外汇期货交易与现货合约交易有相同之处,也有不同之处。现货外汇交易是通过银行或外汇交易公司进行的,而外汇期货交易则是在专门的期货市场进行的。
目前,世界上主要的期货市场有:芝加哥商品交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分:一是交易市场,二是结算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后,结算中心就成为交易对手,直到期货合约实际交割为止。