P2P平台之所以需要“保本模式”，是因为平台存在逾期理赔。 P2P网贷平台作为网贷信息中介，既没有责任，也没有权利承担这一责任； 但实际情况是，平台并不承诺保证资金。 有了保证利息，几乎没有人敢投资。 毕竟国内的信用环境与国外不同。 因此，为了生存和发展，刚性支付似乎成为了各个平台相互竞争的标准。
1.风险准备金模式（预缴机制）的消亡
之前流行的做法是参考银行风险准备金模式，网贷平台也会设立风险准备金。 当平台上每笔贷款交易完成时，都会提取一定比例的利息管理费，存入“风险准备金账户”。 当贷款逾期时，按照本息保障规则，将部分或全部本息通过“风险准备金”垫付给投资者。 该模式的主要缺陷是部分P2P平台风险准备金过低，无法形成有效保障。
但自2016年8月24日起，银监会等部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确P2P网贷机构属于信息中介机构而非信贷机构。中介机构不得直接或变相提出要求。 向贷款人提供本金和利息的保证或承诺。 2017年，P2P网贷风险专项整治领导小组办公室下发《关于开展P2P网贷风险专项整治专项整治验收工作的通知》（俗称“57号文件”） ），同时还要求禁止网贷机构继续提取，新增风险准备金，已提取的风险准备金要逐步消化，减少风险准备金规模。 2018年《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》（俗称“第一百零八条”）第三点再次明确P2P平台不能直接或间接承诺保本保息。
P2P平台作为金融信息中介平台，其功能应仅限于信息撮合，而非风险防护和担保。 风险准备金/准备金模型本身的缺陷是一方面，最重要的是它违背了监管的初衷。 至此，时下流行的风险准备金模式正式Game Over。
2、合规P2P平台主流保障方式
虽然监管不允许承诺保本保息，但正常运营平台都会有自己的一套保障机制。
1. 保险模式
保险公司或商业保理公司对逾期索赔或项目进行金融交易。
1）引入第三方保理公司
当借款人未按照与贷款人签订的贷款协议履行还款义务，贷款项目出现逾期时，贷款人将逾期债权转让给第三方保理公司，第三方保理公司自愿同意转让逾期债权。 进行有限转让和清偿，并将逾期债权的本金、利息及相关费用支付给贷款人。 其余无法覆盖的风险由贷款人承担。
如意贷“赔损信用保险”由国有财产保险股份有限公司第三方保理公司承保，针对一定期限内委托第三方保理公司承办的P2P业务。一段的时间。 对于平台逾期理赔，为相应理赔购买保险保障。 保险责任以保险公司确认的保理公司的赔偿责任为限。
2）直接与保险公司合作
目前，P2P平台与保险公司合作时采取的保障方式一般包括：信用保证保险、账户安全责任保险、履约保证保险、职业责任保险、借款人人身意外伤害保险等，其中履约保证保险是最常见的一种。 种类。
网贷履约保证保险是指保险公司向投资者承诺，如果借款人未按照合同约定或法律规定履行义务，保险公司将承担赔偿责任的一种保险形式。 如果保险公司承保贷款后发生债务违约，债务责任就转变为借款人与保险公司之间的债权关系。
因为P2P平台的第三方保险模式对于是给平台投保还是给项目投保存在争议。 保险公司直接为平台提供保险，存在风险且存在技术障碍。 但如果每个项目单独承保，操作过于繁琐，所以能够直接与保险公司合作的平台很少。 随着P2P行业风险事件持续发酵，平台逾期率直线上升，坏账率也直线上升。 与P2P平台合作的保险公司也受到牵连。 巨额赔偿让保险公司面临巨大压力。
2、引入第三方担保机构
担保由独立融资担保公司或非融资担保公司提供，但这种模式受制于担保公司的资本实力。 担保是合法的杠杆行业，受到杠杆限制。 如果还款率太高，担保公司自身经营就会出现问题，担保能力有限。
3、合作伙伴的报酬
自P2P行业监管收紧以来，P2P赔付金额是监管部门要求网贷平台在信息披#中披#的指标之一，代表着向贷款人偿还的金额。 根据互金协会《信函披#标准》，网贷信息中介机构应披#赔偿金额：因借款人违约及其他原因而由第三方（非借款人、非执业机构）偿还的总金额。营业机构成立以来的原因。 ; 应披#累计还款次数：经营机构成立以来，因借款人违约等原因导致第三方（非借款人、非经营机构）还款的次数。 P2P平台通过实力雄厚的合作机构提供逾期报销服务。 如果借款人逾期，合作伙伴将向借款人偿还费用。
P2P平台的上述担保模型就是其风险管理模型。 平台能否持续健康发展，与其风控能力和合规水平密切相关。
合规涉及监督。 借用王校长在接受BBC 小编采访时所说的话，试图摆脱这个体制就等于自杀。 因此，无论平台规模、国有资产、上市背景如何，体制外的东西都不可能存在。 平台能否盈利，风控能力可以说是决定性因素。
最后，回到P2P的本质，平台作为网贷信息中介，对于借款人的逾期行为不承担任何责任。 除了刚性支付方式提高了平台的行业竞争力之外，造成这一成绩的另一个主要原因取决于中国投资者目前整体的投资意识，仍处于银行常规保本理财阶段。 现在已经上升到基本低回报了。 超低风险货币基金阶段。
所以，这次行业洗牌对于投资者的投资教育其实有着非常积极的一面。 如何提高投资者对网贷行业的认识，是作为P2P行业从业者，也是整个网贷行业乃至整个金融行业的共同责任。 同时，相信随着金融监管的不断深入、社会信用机制的逐步完善、金融大数据和金融科技的蓬勃发展，整个P2P行业的风控机制将会更加先进，那些唱衰P2P的人最终会被打脸。 。